Räntorna på 30-åriga amerikanska statsobligationer nådde sin högsta nivå sedan 2023, och aktieterminerna föll på måndagen, eftersom investerarnas oro över landets ökade skuldbörda.
Ökade lånekostnader och oro för statsskulden USA
:s långfristiga lånekostnader steg till sin högsta nivå sedan slutet av 2023 och aktieterminerna föll på måndagen. Detta kom efter att Moody’s fråntog USA sitt högsta kreditbetyg och efter att framsteg i president Donald Trumps stora skatte- och budgetlagstiftning ökat oron för regeringens stigande skuldsättning.
Läs: Manchester Uniteds delägare Sir Jim Ratcliffe förlorade en fjärdedel av sin förmögenhet
Detta borde vara en skrämmande sida för alla amerikaner, den följer i realtid USA:s skuldåtaganden och underskott.
Räntan på 30-åriga amerikanska statsobligationer steg med 0,13 procentenheter till 5,03 procent på måndagen, vilket är den högsta nivån sedan november 2023. Ränterörelsen kommer samtidigt som obligationspriserna faller.
Aktieterminerna för S&P 500 och Nasdaq sjönk 1,3 respektive 1,7 procent, medan den amerikanska dollarn föll 0,7 procent mot en korg av andra valutor.
Moody’s varnar för stigande statsskuld
Räntehöjningen följde på Moody’s, nedgraderade USA:s högsta kreditbetyg (AAA) på fredagskvällen och varnade för stigande statsskulder och ett växande budgetunderskott.
På söndagskvällen godkände ett kongressutskott också ett skatteförslag från den nya administrationen som väntas förvärra underskottet ytterligare.
Även om analytiker inte tror att nedgraderingen kommer att leda till en tvångsförsäljning av amerikanska statsobligationer bland stora investerare, kommer det att väcka oro för hållbarheten i landets skuld.
”Ytterligare en varning till en administration som redan är under press”
– Detta är ytterligare en varning för en amerikansk administration som redan är under granskning från obligationsmarknaden, sade Pooja Kumra på TD Securities.
Nicolas Trindade, en fondförvaltare på Axa, kallade nedgraderingen en ”skarp påminnelse om att USA inte bör ta för givet sitt ’extrema privilegium’ som har gjort det möjligt för landet att emittera skulder till relativt låga kostnader trots ett mycket högt budgetunderskott.”
Politiska påtryckningar och ekonomiska konsekvenser
På fredagen röstade fem republikanska lagstiftare i budgetutskottet emot skatteförslaget, men på söndagen gick det knappt igenom i utskottet.
Trump hade pressat sina partikamrater att rösta för lagförslaget och skrivit på sociala medier: ”Republikanerna MÅSTE stå enade bakom ’DEN ENDA, STORA, VACKRA LAGEN!’ Vi behöver inte ”UPPMÄRKSAMHETSSÖKARE” i det republikanska partiet. SLUTA PRATA, OCH FÅ DET GJORT!”
Lagen, som bland annat innehåller skattesänkningar på hundratals miljarder dollar utan motsvarande besparingar, väntas öka det federala underskottet, som 2024 uppgick till 6,4 procent av BNP – långt över vad ekonomer anser vara hållbart på längre sikt.
Mer oro för
obligationer och inflation”Lagen bidrar till att driva upp de långa räntorna”, säger Subadra Rajappa, chef för amerikansk räntestrategi på Société Générale.
Ett större underskott innebär att staten måste ge ut fler obligationer. Vissa investerare har redan börjat sälja obligationer i väntan på ökat utbud och potentiella inflationseffekter från skattesänkningarna.
Frågor om USA:s status som fristad USA
har länge kunnat hantera stora budgetunderskott tack vare sin ekonomiska styrka och dollarns roll i det globala finansiella systemet. Men analytiker ifrågasätter nu om amerikanska tillgångar fortfarande kan betraktas som ”säkra”, när volatil politik från Washington oroar stora globala investerare.
Administrationen hävdar att skattesänkningarna kommer att öka tillväxten, öka intäkterna och minska underskottet. Men Committee for a Responsible Federal Budget uppskattar att lagen kan öka statsskulden med upp till 5,2 biljoner dollar (4,7 biljoner euro) under 10 år.
Flera faktorer driver upp
räntorna”Den direkta orsaken [till obligationsfallet] är Moody’s nedgradering”, säger Wei Li, chef för multi-asset-investeringar i Kina för BNP Paribas.
”Men det finns andra, mer grundläggande skäl till att räntorna stiger… Osäkerheten kring tullar och inflation är fortsatt stor.
Läs vidare Popidol: Prince of Persia: The Sands of Time-remaken kommer med en lovande uppdatering
